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ALTANA "sell"
05.02.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Markus Meyer, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die ALTANA-Aktie (ISIN DE0007600801 / WKN 760080) weiterhin mit "sell" ein.
Nach der Gewinnwarnung vom November 2008 seien desaströse Quartalszahlen zu erwarten gewesen. Aufgrund des dramatischen Geschäftsumfelds sei der Umsatz im Jahresvergleich um 16% gesunken. EBITDA und Vorsteuergewinn hätten um 43% auf 30,9 Mio. EUR sowie um 88% auf 4,1 Mio. EUR nachgegeben. Während der Umsatz im US-amerikanischen Geschäft stagniert habe, sei im chinesischen Geschäft ein Umsatzrückgang von 31% im Jahresvergleich zu verbuchen gewesen.
Obwohl zunächst keine Vorgaben für das laufende Jahr zu erwarten seien, rechne man mit negativen Kommentaren des Managements hinsichtlich der aktuellen Geschäftslage. Ferner erwarte man die Ankündigung einer Dividendensenkung, welche die Anleger ebenfalls enttäuschen dürfte. Die EPS-Prognose von UniCredit Markets & Investment Banking für die Jahre 2009 und 2010 liege bei 0,66 EUR und 0,71 EUR, woraus sich ein KGV von 19,0 und 17,9 ermitteln lasse. Das Kursziel der ALTANA-Aktie sehe man unverändert bei 13,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von ALTANA fest. (Analyse vom 05.02.09) (05.02.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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